Türk Perakendesi 2023 Kârlılık Analizi [Borsaya Açık Şirketler]

Borsaya açık ve sonuçları açıklanmış 9 perakende şirketi için satış, brüt kârlılık ve net kârlılık analizini aşağıdaki şekilde başlıklarda inceleyebilirsiniz.

Bu yazıda bizi bekleyenler,

1. İncelenen şirketler ve sektörleri,
2. Cirolar,
3. Brüt kar analizi,
4. Net kar analizi
5. Ciro, brüt kar marjı, net kar marjına göre özet gösterimler ve sonuç
6. İncelenen şirketler ve sektörleri

Halka arz edilmiş şirketleri incelediğimizde perakende sektörünü dört kategoriye ayırabiliriz.

• Gıda Market
• Moda&Giyim
• Teknoloji Market
• Bebek Ürünleri

Bu sektörler içinde yer alan şirketler birbirine tam olarak rakip olmasalar dahi sektör özelinde hepimizin aklında bir fikir oluşacaktır.

Aşağıdaki yer alan şemada perakende sektörünün kırılımı yer almaktadır. (Takip edilebilmesi için 2023 yılı verilerinde aşağıdaki renkler kullanılacak, 2022 yılı verileri turuncu renk ile gösterilecektir.)

Cirolar

Halka arz edilmiş perakende şirketlerinin 2022 – 2023 üçüncü çeyrek ciro karşılaştırma analizi aşağıdadır.
2023 üçüncü çeyrek ciro analizi aşağıdaki gibidir.

• Gıda market perakende 401 Milyar TL’lik ciroya ulaşmış olup bir önceki yılın aynı dönemine göre satışlarını %86 arttırmıştır.
• Moda&giyim perakende 6,5 Milyar TL’lik ciroya ulaşmış olup bir önceki yılın aynı dönemine göre satışlarını %99 arttırmıştır.
• Teknoloji market perakende 24,9 Milyar TL’lik ciroya ulaşmış olup bir önceki yılın aynı dönemine göre satışlarını %130 arttırmıştır.
• Bebek ürünleri perakende 6,3 Milyar TL’lik ciroya ulaşmış olup bir önceki yılın aynı dönemine göre satışlarını %154 arttırmıştır.

Halka arz edilmiş, inceleme yapılan şirketlerin toplam cirosu yaklaşık 438,7 milyar TL olup 401 milyar TL ‘si gıda-market perakendeden gelmektedir.

2022 – 2023 yılında üçüncü çeyrek karşılaştırmasında yüzdesel olarak satışlarını en çok arttıran sektör bebek ürünleri (Ebebek) olmuştur.
Diğer sektörlerde yüzdesel olarak satışlarını en çok arttıran şirketler,

• Gıda Market sektöründe Migros,
• Giyim&Moda sektöründe Suwen,

Brüt kâr analizi

Halka arz edilmiş perakende şirketlerinin 2022 – 2023 üçüncü çeyrek brüt kar karşılaştırma analizi aşağıdadır.

2023 üçüncü çeyrek brüt kar içindeki payları aşağıdaki gibidir.

• Gıda markette ciro (geçen yıla göre) %86,1 artarken, brüt kar tutarı %88,7 artmıştır. Brüt kar marjı geçen yılın aynı dönemine göre artmıştır.
• Moda&Giyimde ciro (geçen yıla göre) %86,1 artarken, brüt kar %92,6 artmıştır.
• Teknoloji markette ciro (geçen yıla göre) %130,4 artarken, brüt kar %124,4 artmıştır.
• Bebek ürünleri perakendede ciro (geçen yıla göre) %154,6 artarken, brüt kar %129,3 artmıştır.

Halka arz edilmiş, inceleme yapılan şirketlerin toplam brüt karı yaklaşık 96,3 milyar TL olup 85,7 milyar TL ‘si Gıda market sektöründen gelmektedir.
Aşağıdaki tablodan 2022 ile 2023 yılları için brüt kar marjları sektöre göre kıyaslanmıştır.

Aşağıdaki tablodan 2022 ile 2023 yılları için brüt kar marjları sektöre göre kıyaslanmıştır.

2022 – 2023 üçüncü çeyrek brüt kar marjlarına baktığımızda,

• Gıda market brüt kar marjı 2022 yılında %21,1 iken 2023 yılında %21,4 gerçekleşerek brüt kar marjı azalmıştır.
• Moda&Giyim brüt kar marjı 2022 yılında %64,7 iken 2023 yılında %62,6 gerçekleşmiştir.
• Teknoloji market brüt kar marjı 2022 yılında %17,5 iken 2023 yılında %17 gerçekleşmiştir.
• Bebek ürünlerinde brüt kar marjı 2022 yılında %40,5 iken 2023 yılında %36,5 gerçekleşmiştir.

2022-2023 yılında üçüncü çeyrek karşılaştırması yaptığımızda yüzdesel olarak brüt karı en çok azalan şirket Ebebek’tir.

Net kâr analizi

2022 – 2023 üçüncü çeyrek net kar içindeki payları aşağıdaki gibidir.

• Gıda market 7,1 Milyar TL’lik net kara ulaşmış olup bir önceki yılın aynı dönemine göre net karını %72 arttırmıştır.
• Moda&Giyim 1,3 milyar TL’lik net kara ulaşmış olup bir önceki yılın aynı dönemine göre net karını %73 arttırmıştır.
• Teknoloji market 591 Milyon TL’lik net kara ulaşmış olup bir önceki yılın aynı dönemine göre net karını %78 arttırmıştır.
• Bebek ürünlerinde 187 Milyon TL’lik net kara ulaşmış olup bir önceki yılın aynı dönemine göre net karını %84 arttırmıştır.
  Net kar grafiği aşağıda görülmektedir. Gıda Market sektöründe yaklaşık 14,7 milyar TL kar edilmiştir. 8 milyar TL olarak en yüksek net kara sahip olan şirket BİM, 2023 üçüncü çeyrekte zarar eden şirket ise Carrefoursa’dır.

2022 – 2023 üçüncü çeyrek net kar marjlarına baktığımızda,

• Gıda market net kar marjı 2022 yılında %3,68 iken 2023 yılında %3,67 gerçekleşmiştir.
• Moda&Giyim net kar marjı 2022 yılında %22,7 iken 2023 yılında %19,7 gerçekleşmiştir.
• Teknoloji market net kar marjı 2022 yılında %3,1 iken 2023 yılında %2,4 gerçekleşmiştir.
• Bebek ürünlerinde net kar marjı 2022 yılında %4,1 iken 2023 yılında %3 gerçekleşmiştir.

2022 – 2023 yılında üçüncü çeyrek karşılaştırması yaptığımızda ise yüzdesel olarak net karını en az azaltan sektör Gıda Market olup yine yüzdesel olarak net karını en çok arttıran şirket Migros’dur.
Gıda Market sektöründe zarar açıklayan şirket Carrefoursa iken net karı oranı en yüksek olan şirket BİM olmuştur.

Ciro, brüt kârlılık oranı, net kârlılık oranına göre özet gösterimler ve sonuç

Brüt karlılık oranı Bizim Toptan’da %13,4 iken Carrefoursa’nın %25,6’dır. Brüt kar oranı şirketler arasında farklılık göstermektedir. Aşağıdaki grafikte 2023 yılının üçüncü çeyreğindeki durum özetlenmiştir. Moda&Giyim hem brüt karlılıkta hem de net karlılıkta diğer sektörlere göre daha iyi konumdadır.
Aşağıdaki grafikte gıda-market 2022 üçüncü çeyrek ile 2023 üçüncü çeyrek kıyaslamasını görüyoruz. Operasyonel verimlilikte sağladığı avantaj ile 2023 üçüncü çeyrekte en yüksek net kar marjına sahip şirket BİM’dir.

Aşağıdaki grafikte moda&giyim 2022 üçüncü çeyrek ile 2023 üçüncü çeyrek kıyaslamasını görüyoruz.

• Vakko hem brüt kar marjı hem de net kar marjı azalmıştır.
• Suwen’de hem brüt kar marjı hem de net kar marjı azalmıştır.