ABD merkezli moda grubu Ralph Lauren, 2026/27 mali yılının ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde performans göstererek yıllık büyüme tahminlerini ikinci kez yukarı yönlü revize etti. 26 Eylül 2026’da sona eren üç aylık dönemde şirketin geliri, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 9,1 artarak 2,19 milyar dolara ulaştı. Döviz etkisinden arındırılmış büyüme yüzde 9,6 olarak gerçekleşti. Net kâr yüzde 43 artışla 296,6 milyon dolara yükselirken, düzeltilmiş hisse başına kazanç yüzde 22 büyüdü.
Büyüme tüm bölgelerde kaydedilirken Asya, şirketin en güçlü pazarı oldu. Doğrudan tüketiciye satış (DTC) kanalında küresel karşılaştırılabilir mağaza satışları yüzde 10 arttı. Bu performans, Ralph Lauren’in fiziksel mağazalar ve dijital kanalları birlikte yöneten büyüme stratejisinin karşılık bulduğunu gösteriyor.
Asya ve Çin, Ralph Lauren’in büyümesinde öne çıkıyor
Ralph Lauren’in Asya gelirleri yüzde 28,2 artışla 571,3 milyon dolara ulaştı. Çin’deki büyüme ise yüzde 35’i aştı. Bu performansta karşılaştırılabilir mağaza satışlarındaki artışın yanı sıra yeni satış noktalarının açılması da etkili oldu.
Kuzey Amerika gelirleri yüzde 6,4 artarak 885,6 milyon dolara yükseldi. Bölgede toptan satışlar yüzde 8 büyürken, artışın yaklaşık dört puanlık bölümünün yılın ikinci yarısında yapılması planlanan bazı sevkiyatların öne çekilmesinden kaynaklandığı belirtildi. Avrupa’da ise büyüme daha sınırlı kaldı. Bölge gelirleri yüzde 1,1 artışla 696 milyon dolar oldu. Döviz etkisinden arındırıldığında büyüme yüzde 2,5 olarak gerçekleşti.
Gümrük vergisi iadeleri kâr marjını destekledi
Şirketin ikinci çeyrekte açıkladığı brüt kâr marjı yüzde 74,2’ye yükselerek geçen yılın aynı dönemine göre 6,2 puan arttı. Bu artışın önemli bir bölümü, ABD Yüksek Mahkemesi’nin hukuka aykırı bulduğu IEEPA kapsamındaki gümrük vergilerine ilişkin iadelerden kaynaklandı. Söz konusu iadeler hariç tutulduğunda brüt kâr marjı yüzde 70,5 seviyesinde gerçekleşti. Bu da yıllık bazda 2,5 puanlık iyileşmeye işaret ediyor.
Düzeltilmiş faaliyet kârı yaklaşık yüzde 22 artarak 344,6 milyon dolara yükselirken, düzeltilmiş faaliyet kâr marjı 1,6 puan artışla yüzde 15,7 oldu. Şirket, pazarlama harcamalarındaki artışa rağmen operasyonel kârlılığını geliştirmeyi başardı.
2027 mali yılı hedefleri yeniden yükseltildi
Ralph Lauren, güçlü ilk yarı performansının ardından 2026/27 mali yılı için döviz etkisinden arındırılmış gelir büyümesi beklentisini yüzde 5–6 aralığından yüzde 6–7’ye çıkardı. Faaliyet kâr marjındaki yıllık genişleme beklentisi de 60–80 baz puandan 80–100 baz puana yükseltildi.
Bu sonuçlar, Ralph Lauren’in büyüme stratejisinde marka konumlandırması, tam fiyatlı satışlar ve bölgesel genişlemenin birlikte ilerlediğini gösteriyor. Özellikle Çin’deki güçlü talep, şirketin küresel büyümesinde önemli bir rol oynuyor. Buna karşılık Avrupa’daki daha sınırlı performans, bölgesel pazar dinamiklerinin markaların sonuçlarını ne ölçüde farklılaştırabildiğini ortaya koyuyor.
Türkiye’deki moda perakendecileri açısından Ralph Lauren’in performansı, güçlü marka algısının fiyatlama gücüyle desteklenmesinin önemini hatırlatıyor. Ancak bu büyümenin sürdürülebilirliği, yalnızca fiyat artışlarına değil; ürün karmasına, mağaza verimliliğine, dijital satışlara ve doğru pazarlarda genişlemeye de bağlı.
Ralph Lauren’in ikinci kez yükselttiği büyüme hedefleri, moda perakendesinde güçlü marka konumlandırması ile bölgesel büyüme ve kârlılık disiplininin birlikte yönetilebildiğinde nasıl sonuç üretebildiğini gösteriyor.